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费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格

2019-04-29 17:11:26 投稿人 : admin 围观 : 288 次 0 评论

本公司及董事会全体成员确保信息宣布内容的实在、精确和完好,没有虚伪记载、误导性陈说或严峻遗失。

山东龙泉管道工程股份有限公司(以下简称“公司”)董事会于2019年4月15日收到深圳证券交易所下发的《关于对山东龙泉管道工程股份有限公司2018年年报的问询函》(中小板年报问询函【2019】第56号)。接到问询函后,公司及时组织相关人员对问询函提出的有关问题进行了仔细的核对及施行,现将有关状况回复阐明如下:

一、陈述期内,你公司完结运营收入10.12亿元,较上年同期添加3.6%;完结归归于上市公司股东的净赢利(以下简称“净赢利”)-9,461.53万元,较上年同期下降276.58%;运营活动发作的现金流量净额为1.35亿元,较上年同期添加936.69%,其间榜首至第四季度的运营活动发作的现金流量净额别离为-5,172.79万元、11,650.87万元、-5,052.75万元、12,116.04万元。请你公司就以下事项进行详细阐明:(1)请结合陈述期内公司事务类型、运营状况、同职业可比公司状况、产销量改变、毛利率改变等阐明公司运营收入保持安稳,净赢利大幅下降的原因及合理性,是否对公司的持续运营才能发作影响,公司拟采纳的处理方法等;(2)公司净赢利为负但运营活动发作的现金流量净额大幅添加的原因;(3)请结合公司事务方法、近两年公司现金流量季度间动摇状况、同职业可比上市公司状况剖析公司运营活动发作的现金流量净额的季度间差异较大的原因及合理性。

(一)请结合陈述期内公司事务类型、运营状况、同职业可比公司状况、产销量改变、毛利率改变等阐明公司运营收入保持安稳,净赢利大幅下降的原因及合理性,是否对公司的持续运营才能发作影响,公司拟采纳的处理方法等。

【回复】:

1、净赢利大幅下降的原因及合理性

公司本期净赢利大幅下降的首要原因系公司PCCP事务受外部环境影响,施行订单较少,部分合同施行展开推延,PCCP事务收入有所下降;钢材、水泥等原材料价格的上涨,导致PCCP产品的毛利率有所下降;公司按管帐原则的要求,对估量发作减值的财物计提了斗宠狂潮减值预备。

(1)公司事务类型

公司的主运营务为预应力钢筒混凝土管(PCCP)和工业金属管道配件(又称工业金属管件)的研制、出产与出售事务,PCCP产品用于我国远距离、大口径、跨流域管道输水工程。工业金属管件首要产品为弯头、三通、四通、180、90、45弯头、异径管、翻边短节、管封头、锻制式承插系列等黄鳝门事情管件,产品首要用于核电及石化职业。

(2)公司运营状况

2018年,面临扑朔迷离的微观经济环境,公司紧紧围绕年头拟定的运营方案,尽力保证公司各项事务的安稳有序展开。但公司PCCP事务受外部环境影响,施行订单较少,部分合同施行展开推延,加之钢材、水泥等原材料价格的动摇,对PCCP事务的赢利水平发作了必定影响。公司金属管件事务成绩持续开释,收入占比大幅上升,对公司陈述期的全体成绩发作了活跃影响。2018年,公司完结运营收入1,012,054,468.51元,比上年同期添加3.60%。其间PCCP事务收入387,553,371.09元,同比下降33.54%;金属管件事务收入575,289,272.65元,同比添加46.36%。

(3)公司产销量改变状况

PCCP出售量、出产值较上年同期别离下降66.28%、56.11%,首要是因为陈述期内受下流范畴部分工程项目施行展开节奏推延等要素影响,施行订单较少,部分合同施行展开推延所构成的。公司产品赢利方面,大口径管材比小口径管材的盈余空间相对高些,2018年全体销量比2017年下降66.28%,其间DN1200mm逐个DN2200mm等中小口径管材销量下降74.93%,DN3000mm、3200mm、3800mm等大型口径管材销量仅下降17.80%,导致出售收入下降起伏小于销量下降起伏。

金属管件出售量、出产值较上年同期别离下降33.39%、24.77%,首要是因为陈述期内施行的合同订单首要为价值较高的高压临氢管件,产品型号与上年同期存在较大差异。依据已施行订单,2018年公司首要出产、出售大口径高压临氢不锈钢及镍基管件,技能含量及单件价值较高;2017年施行订单中,小口径及一般管件较多费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格,因而尽管2018年较2017年产销量下降,可是总收入添加。

(4)同职业上市公司状况

到本回复出具日,已宣布年报的同职业上市公司有国统股份,依据其宣布的年报,2018年PCCP事务完结收入206,777,551.09元,比上年同期下降28.37%,与本公司PCCP事务的下降趋势共同,契合职业实践状况。

(5)毛利率改变

公司首要产品毛利率改变状况如下: 单位:人民币元

金属管件产品的毛利率较上期动摇较小;受钢材、水泥等原材料价格上升影响,公司PCCP产品的毛利率下降7.42个百分点(PCCP产品毛利率下降状况详见问题二回复2)。

(6)公司减值预备计提状况

依据《企业管帐原则》及公司有关管帐方针的规矩,依据审慎性原则,为愈加实在、精确地反映公司到2018年1费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格2月31日的财物状况和财务状况,公司对应收金钱、固定财物和存货进行了清查、实地盘点,施行了减值测验,对估量发作减值丢失的财物计提了减值预备,该事项对公司本期净赢利发作较大影响。公司本期计提各项财物减值预备13,420.66万元,明细如下表:

2、是否对公司的持续运营才能发作影响及公司拟采纳的处理方法(1)PCCP职业展开趋势

严峻水利工程是强化水旱灾害防治、优化水资源配备、改进水生态环境、促进流域区域协调展开的重要手法。水利部数据显现,2018年在节水供水严峻水利工程建造方面,全国水利建造出资6,872.7亿元,其间中心出资1,554.6亿元。引江济淮工程、滇中引水工程、西江大藤峡水利枢纽、淮河出山店水库等一批标志性工程连续开工建造,已有20余项严峻水利工程相继建成,有用提升了流域区域水安全保证才能。据了解,2019年将加速引江济淮、滇中引水等严峻工程建造展开。依照“老练一项、开工一项”的原则,持续推进172项严峻水利工程开工展开,创造条件推进其他严峻项目开工建造。我国人均水资源匮乏和时空散布不均的国情,以及日益加速推进的工业化、城市化建造,将为长距离管道引水、管道输水、管道配水商场供给耐久安稳的添加机会,PCCP职业将面临着持续添加的商场前景。

(2)金属管件职业展开趋势

近年来,我国石化、核电范畴展开迅速,下流职业巨大的商场需求成为我国工业金属管件职业展开的强壮支撑。高端石化产品在航空航天、高端配备、电子信息、新动力、轿车、轨道交通、节能费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格环保、医疗健康以及国防军工等范畴具有巨大的商场需求。但国内多种高端石化产品的供需缺口巨大,关于进口依存度;部分高端石化的配备和出产技能也把握在国外企业的手里。而跟着我国石化工业供给侧结构性变革推进,转型晋级脚步加速,需求要点展开国民经济建造急需的高端石化产品。“我国制作2025”、京津冀一体化、长江经济带等国家战略的全面施行,为我国石化工业供给了宽广的展开空间;特别是战略性新兴工业和国防科技工业的展开,制作业新方法、新业态的呈现,以及消费需求个性化、高端化改变,未来我国关于高端石化产品依然具有较大的商场需求量和较快增速,将成为石化配备职业新的添加引擎。核电兼具“清洁动力+基荷电源”优势,是仅有可大规划代替火电的发电方法,对下降碳排放含义严峻。我国风能、太阳能会集在西北、青藏等区域,远离用能需求区域,电力消纳窘境杰出,且难承当基荷电源效果。核电可接近用能区域,展开前景较好。第三代核电技能安全性显着高于第二代,跟着第三代核电逐步投入商运及安全性充沛验证,估量我国的核电装机将迎来快速展开时期。此前,“三代核电技能不老练、日本核泄漏事端隐忧、电力过剩格式”导致2016年迄今的核电批阅暂缓,2018年跟着第三代核电并网商运,核电批阅已重启。高端金属管件首要用于石油化工、电力等联系国计民生的职业,且一般处于高温、高压、腐蚀等晦气的工作环境下,归于安全出产的要害环节,因而各下流职业均拟定严厉的认证规范并施行严厉办理。严厉的资质认证要求有利于进步职业的技能水平,防止企业简略的价格竞争,促进职业的健康展开。公司子公司新峰管业是国内规划最大的高端金属压力管件出产厂商之一,也是国内少量几家把握高压临氢管件制作技能和少量几家获得国家核安全局核发的《民用核安全设备制作许可证》厂商之一,并成为我国石油化工和核电范畴所需高端金属管件的主干供货商。

(3)公司在手订单状况及处理方法

到陈述期末,公司已施行没有施行结束及已签定待施行订单金额算计约1黑石方案9.22亿元。除现有的PCCP事务及石化、核电等金属管件事务外,公司陈述期内活跃边白熙谋划拓宽排水管等新的事务。公司将活跃与项目业主方进行交流,及时了解工程项目的施工展开等状况,依照业主方实践需求进行供货。归纳职业展开趋势及公司的职业竞争力来看,PCCP事务的暂时下滑不会对公司的持续运营才能发作影响。

(二)公司净赢利为负但运营活动发作的现金流量净额大幅添加的原因。

1、公司净赢利与运营活动发作的现金流量净额的匹配联系如下:

单位:人民币元

2、构成公司本期运营活动发作的现金流量净额与归归于母公司高木斗的净赢利存在较大起伏违背的首要原因:

(1)2018年度公司计提财物减值预备13,420.66万元,该财物减值丢失为非付现丢失;

(2)2018年度公司计提固定财物折旧、无形财物摊销、长时刻待摊费用摊销12,388.95万元,以上本钱或费用为运营活动非付现本钱;

(3)2018年度发作固定财物作废丢失736.99万元,为非运营活动付现丢失;

(4)2018年度发作财务费用5,058.03万元,该费用系筹资活动相关的短期告贷利息开销和信誉证贴现息,系与运营活动无关的开销;

(5)2018年度运营性应收项目的削减与2017年度差1.85亿元。2017年度运营性应收项目的削减系跟着订单的施行,将2016年收到的大额预收款逐步结转,导致2017年度运营活动发作的现金流量净额较小;2018年度不存在结转期初大额预收款的状况,因而2018年度运营活动发作的现金流量净额比2017年度大幅较大。

综上,2018年度计提的财物减值预备、折旧摊销、固定财物作废开销等非付现本钱及与运营活动无关的开销是构成陈述期现金流杰出而成绩亏本的首要原因,契合公司职业特征及事务方法,具有合理性。

(三)请结合公司事务方法、近两年公司现金流量季度间动摇状况、同职业可比上市公司状况剖析公司运营活动发作的现金流量净额的季度间差异较大的原因及合理性。

1、公司的事务方法和季节性特征(1)PCCP职业

东北、西北区域,受冬天冰冷及雪天的影响,管材的出产期和水利工程的施工期一般为每年的3月下旬至11月份,存在显着的季节性,而应收账款的结算会集在年底或次年年头。

(2)工业金属管件

公司之子公司新峰管业专业从事工业金属管件的研制、出产与出售事务,产品首要用于核电及石化职业,无显着的季节性特征。

综上剖析,公司首要产品中PCCP产品一季度为出售冷季,收入金额较小,公司成绩一般会呈现亏本,现金流一般为负数,契合其职业特征。

2、近两年同职业上市公司现金流状况

同职业上市公司季度运营活动发作的现金流量净额如下: 单位:万元

注:韩建河山和青龙管业暂未宣布2018年度,无第四季度数据。

从上表可以看出,同职业上市公司榜首、第二季度的运营活动发作的现金流量净额根本为负数,首要原因为PCCP出产企业一般从每年的三月份开端发货量逐步增多,二、三、四季度为会集发货期,是公司的出售旺季。一起,因为管道产品从发货到出售收入承认距离期的影响小振平,出售收入承认一般比发货有所滞后。

公司2018年第二季度运营活动发作的现金流量净额为正数,首要因为公司金属管件产品无季节性特征,且因施行某大型石化公司订单,货款回收较好,然后使得公司第二季度出售产品、供给劳务收到的现金较多,与同职业存在误差。

二、陈述期内,你公司PCCP产品出售收入较上年同期下降33.54%,销量较上年同期下降66.28%,毛利率比上年同期下降7.42%。请结合PCCP产品的收购、出价格格走势以及同职业可比公司状况,阐明陈述期内公司PCCP事务大幅下降、毛利率下滑较多的原因及合理性。

1、PCCP产品出售收入及销量下降的原因(1)因为PCCP 产品施行订单式出产,收入的承认状况取决于以下要素:合同施行数量及施行额的巨细,包含存量合同的施行及新增合同的施行状况。合同施行会集,供货会集度高,竹字头加旦承认的收入就多。产品结构不同及占当年销量的比重不同会影响收入,小口径、大口径管材的价格差异较大,即便同一口径管材,因技能要求、覆土深度、工作压力不同,价格也会有差异。大口径管材的销量占比多,承认的收入就多。受客户所在地自然条件、合同工期改变、施工的季节性等方面的影响,客户会要求推延交货期,某些合同或许无法依照合同约好的时刻施行,而有时又要求会集供货。供货时刻的不同,对各期收入承认也有必定的影响。

(2)2018年,因为政府主导的水利工程项目招投标展开放缓以及受业首要求施行订单推延,对PCCP事务的收入水平发作了必定影响,到2018年12月末,已签定未施行的PCCP事务订单金额为18.16亿元。

2、PCCP产品毛利率下降的原因(1)首要原材料收购价格的改变

原材料价格动摇是影响PCCP 毛利率改变的重要要素。PCCP 产品的首要原材料包含卷板、预应力钢丝、承、插口型材、水泥、砂石等,原材料占产品本钱的比重在80%以上,因而原材料价格走势会对公司的毛利率发作较大影响。

2018 年,受国家微观经济方针等要素的影响,公司产品所需原材料钢材、水泥等价格较2017年有较大起伏的上涨,卷板、预应力钢丝、插、承口型材的收购价格别离较2017 年上升了11.32%、18.02%、12.2美观站手机站版伦理片7%裂组词和16.23%,水泥、砂、碎石的收购价别离较2017 年上升了7.55%、9.47%和30.99%,原材料收购价格上涨进步了产品的出产本钱。

(2)关于产品出价格格

公司PCCP事务往往具有产品出售合同金额高、施行时刻长等特色,公司按订单组织出产,产品价格已在订单中约好,施行进程中一般不会进行更改。别的,因为大口径管材比小口径管材的盈余空间相对高些,公司2018年销量同比下降66.28%,其间DN1200mm一DN2200mm等中小口径管材销量下降74.93%,DN3000mm、3200mm、3800mm等大型口径管材销量仅下降17.80%,导致出售收入下降起伏小于销量下降起伏。

3、同职业可比公司状况

到本回复出具日,同职业可比公司仅国统股份宣布了年报,从其年报可以看出,其PCCP事务收入下降了28.37%,与公司趋势共同;其PCCP事务毛利率本期为21.38%,与公司PCCP事务毛利率不存在严峻误差。

三、陈述期内,公司前五名客户出售金额占年度出售总额的份额为69.56%。请你公司就以下事项进行详细阐明:(1)请结合公司运营特色,阐明是否存在对大客户严峻依靠,以及防备客户过度依靠危险的方法;(2)请列表比照剖析本期前五大客户与去年同期前五大客户的改变状况,关于新增的客户请阐明本期新增为前五名客户的原因、与公司是否存在相相联系、该客户的根本运营状况。

(一)请结合公司运营特色,阐明是否存在对大客户严峻依靠,以及防备客户过度依靠危险的方法。

公司客户相对会集,首要是由公司下流水利、石化及核电职业的工业格式所决议的,前述职业出资门槛高,其职业会集度现已到达一个较高的水平,因而公司客户会集度也相对较高。此外公司会优先选择需求量大、产品附加值高的优质客户,这也导致公司的出售相对会集于大客户。水利、石化及核电工程的建造时刻跨度较长,一般一年内难以施行结束悉数订单;另一方面同一业主不同项目距离期较长,公司不存在大客户依靠状况。别的,公司活跃开拓商场,连续与新增客户签定合同,如近期与内蒙古引绰济辽供水有限责任公司签定的6.4亿合同。

(二)请列表比照剖析本期前五大客户与去年同期前五大客户的改变状况,关于新增的客户请阐明本期新增为前五名客户的原因、与公司是否存在相相联系、该客户的根本运营状况。

1、公司前五大客户明细表:

2018年

2017年

2、本期与上期前五名客户中,本期第二名、第五名客户为新增前五名客户,上期榜首名、第二名、第四名客户仍为本期前五名客户。本期新增前五名客户与公司不存在任何相相联系,其根本状况如下:

四、陈述期内,你公司前五名供货商收购金额占年度收购总额的份额为47.6%,上年同期为36.85%。请列表比照剖析本期前五大供货商与去年同期前五大供货商改变状况,关于新增的供货商请阐明本期新增为前五名供货商的原因、与公司是否存在相相联系、该供货商的根本运营状况。

1、公司前五大供货商明细表:

2018年

2017年

2、本期与上期前五名供货商中,除本期第四名供货商为新增前五名供货商外,上期榜首、二、三、四名供货商本期仍为前五名供货商。

3、本期新增第四名供货商系为子公司新峰管业供给管件施工等相关服务,该供货商与公司不存在相相联系,首要运营规模为管道装置工程施工等。

五、到陈述期末,你公司应收账款余额127,654.83万元,坏账预备金额17,902.93万元,其间依照期末单项金额严峻并单项计提坏账预备的应收账款余额为32,417.4万元。请你公司就以下事项进行详细阐明:(1)上述按期末单项金额严峻并单项计提坏账预备的各项应收账款的详细状况,并结合以前年度坏账实践发作状况、陈述期内应收账款信誉方针、期后回款状况等阐明计提份额的承认方法,坏账预备计提的充沛性、合理性。(2)按账龄剖析法计提坏账预备的应收账款中,公司针对2年以上账龄的应收账款的计提份额均为10%,请公司结合以前年度坏账实践发作状况、陈述期内应收账款信誉方针、期后回款状况、同职业可比上市公司状况等阐明按账龄剖析法计提的坏账预备的充沛性及合理性。请年审管帐师对以上事项宣布清晰定见。

(一)上述按期末单项金额严峻并单项计提坏账预备的各项应收账款的详细状况,并结合以前年度坏账实践发作状况、陈述期内应收账款信誉方针、期后回款状况等阐明计提份额的承认方法,坏账预备计提的充沛性、合理性。

1、公司于陈述期内依据已把握各应收账款及对应客户的详细状况,包含合同条款、客户信誉状况、逾期状况及诉讼施行状况等,依据公司应收金钱管帐方针,对有客观依据标明发作减值的单项账面余额100万元以上的应收账款,按其账面价值与估量未来现金流量现值之间差额承认减值丢失。已宣布明细如下:

单位:元

2、以上应收账款首要分如下景象:

(1)景象一:客户未准时履约,金钱逾期,客户要求对欠款给予恰当减免。客户1工程结束进入清算阶段,因供货期材料价格下降,客户要求对欠款给予恰当减免。公司在深化了解材料的商场动摇对合同影响的基础上,依据慎重性的原则,按未来有或许减免的金额单项计提了坏账预备。

(2)景象二:客户未准时履约,金钱逾期,且累计回款较少,估量回款期限较长。首要包含客户2、客户3等12家客户,该等客户系当地市政、水务、自来水等中小型工程公司,应收账款已逾期,经查其前史回款状况,各客户已回款金额较小。在催收进程中,客户以资金状况严峻为由延迟付出,公司估量该部分金钱回收期限较长,催收本钱较大,结合各客户资信及资金状况,估量未来将经过恰当减免欠款的方法加速回款,公司依据未来估量发作减免的金额计提了坏账预备。

(3)景象三:已判定胜诉但估量能否施行回收存在较大不承认性。关于客户7,2018年法院做出判定,判该客户自判定之日起二十日内付出本公司悉数货款。但被告因财政资金未到位,何时可以施行回收存在较大不承认性,考虑到资金本钱及活动性需求,两边拟到达调停协议,由客户经过其他途径筹集资金偿还货款,公司予以折让20%,期末公司依据开始洽谈成果将估量无法回收金额计提了坏账预备。期后两边按洽谈成果签定了折让协议,该金钱已按协议折让20%于2019年2月1日回收。

(4)景象四:客户公司刊出,估量无法回收。关于宫崎泰成客户15和客户17,公司商场部事务人员已无法联系到对方,且经查询客户工商信息,均已刊出,公司估量该金钱可回收性极小,期末全额计提坏账预备。

(5)景象五:金钱逾期,股东改变,客户资信状况恶化。客户16股东于2018年发作改变,且触及多起诉讼,存在因未施行法令责任而被法院强制施行的状况,公司依据回收危险,于期末单项计提了坏账预备。

综上,公司已对触及单项计提坏账预备的客户依据详细状况估量回收危险,依协议约好等依据估量丢失金额,在测验进程中充沛考虑了上述客户以前年度坏账实践发作状况、公司应收账款信誉方针,经查验期后回款状况,坏账预备的计提是充沛、合理的。

【管帐师定见】:

咱们对公司依照期末单项金额严峻并单项计提坏账预备的应收账款施行了恰当审计程序。针对景象一,咱们查验了相关出售合同条款,复核了公司估量减免金额的核算进程,咨询了外部法令顾问的专业定见;针对景象二、四、五,咱们向公司商场部相关人员了解了公司与各客户的金钱催收状况,查询了各客户的瓦蓝永无乡工商信息,了解其是否触及法令诉讼及存在被施行状况,是否列入运营反常企业名录,查看了期后回款状况;针对景象三,咱们获得并查验了法院的判定文书、公司与客户的调停协议原件并查验了期后回款流水。

咱们以为,公司在对单项金额严峻并单项计提坏账预备的应收账款减值测验进程中充沛考虑了以前年度坏账实践发作状况、公司应收账款信誉方针,坏账预备的计提具有充沛性和合理性。

(二)按账龄剖析法计提坏账预备的应收账款中,公司针对2年以上账龄的应收账款的计提份额均为10%,请公司结合以前年度坏账实践发作状况、陈述期内应收账款信誉方针、期后回款状况、同职业可比上市公司状况等阐明按账龄剖析法计提的坏账预备的充沛性及合理性。

1、公司按账龄剖析法计提坏账预备的坏账方针是依据职业特色、客户的信誉状况、合同付款条件等实践状况拟定的。公司出售的产品所对应的工程项目大荆梦佳部分为国家和当地的要点水利建造项目、大型核电及石油炼化项目,项目本身须经过国家和当地有关主管部门的可行性研讨、规划规划、立项批阅等环节,项目建造资金满意,客户信誉状况杰出,发作坏账的危险较小。

(1)依据公司应收账款信誉方针,货款结算时业主方一般会预留必定确实保金。竣工/通水确保金一般为结算货款的5%-20%,全体项目竣工或输水管线镇压试熊辛琪验并通水后付出;质量确保金一般为结算货款的5%-10%,在项目检验合格后1至3年内付出(按合同约好PCCP项目一般为1-2年,金属管件项目一般为1-3年)。国家大型水利、石油及核电工程项目施工跨度期较长,项目全体竣工、镇压实验和通水时刻均由业主组织决议,公司无法猜测,详细结算时刻存在较大的不承认性;部分客户因付款批阅流程经多个环节,从请求付款到批阅完结需求必定的时刻,导致陈述期存在部分货款回款滞后的状况。

(2)公司以前年度没有发作应收货款无法回收的景象,公司仍按慎重性原则,对应收账款计提了必定的坏账预备,经查验期后回款状况,到本回复出具日,公司收到客户期后回款1.64亿元,回款状况较好。

(3)公司与同职业上市公司按账龄剖析法计提坏账预备份额如下:

注:韩建河山除按账龄剖析法计提坏账预备的应收账款外,另将质量确保金按期末单项金额严峻并按5%的坏账份额单项计提坏账预备。

由上表可见,公司与同职业上市公司比较,2年以内的坏账计提份额不同不大,2年以上的坏账计提份额公司高于国统股份,低于其他可比上市公司。公司在IPO时,可比上市公司只要国统股份与公司事务最为附近,公司结合事务特色参照国统股份拟定了契合公司实践的坏账计提方针。现在,从产品结构及事务收入构成来看,各可比公司之间差异较大。陈述期内公司产品首要为PCCP管材及金属管件,国统股份首要产品为PPP项目及服务和PCCP管材,韩建河山除PCCP管材事务外,还有RCP及产品混凝土事务,青龙管业除混凝土管材事务外,还包含塑料管材事务。

账龄剖析法下期末公司与同职业上市公司应收账款账龄结构如下:

单位:元

注:到本回复出具日,同职业上市公司韩建河山及青龙管业暂未宣布年报,无法得悉其应收账款账龄结构,此处暂不做比照剖析。

由上表可见,公司按账龄剖析法计提坏账预备的应收账款中,2年以内应收账款占比高于国统股份,账龄结构杰出,回收危险整体较小。

归纳考虑以前年度坏账实践发作状况、陈述期内应收账款信誉方针、期后回款状况、同职业可比上市公司状况,公司按账龄剖析法计提的坏账预备是充沛合理的。

咱们了解和点评了公司与应收账款账龄剖析、坏账预备计提相关的要害内部操控规划和运转的有用性;点评了公司计提坏账预备所依据的材料、假定及方法;复核了公司应收账款坏账预备是否按经董事会同意的既定方法和份额提取,核算进程和管帐处理是否正确;核对了公司历年坏账发作、计提状况,查看了期后回款的银行流水等原始凭据;比较剖析了同职业上市公司应收账款坏账计提状况。

咱们以为,陈述期内公司按账龄剖析法计提应收账款坏账预备的方针充沛考虑了职业特色及公司本身的运营状况,具有慎重性和合理性,公司应收账款坏账预备的计提是充沛的。

六、到陈述期末,你公司存货余额为4.14亿元,其间建材职业(PCCP)的库存量较期初添加89.98%。请你公司结合库存存货的产品类型、数量、金额等阐明本期存货贬价预备计提的充沛性、合理性,并请年审管帐师宣布清晰定见。

公司期末存货余额及贬价预备计提状况如下:

单位:元

1、PCCP产品存货贬价预备计提状况

PCCP产品期末计提的存货贬价预备费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格系对公司部分长时刻未发货、功能下降的库存管及因出产本钱进步而呈现减值痕迹的产品所计提。子公司广东龙泉计提存货贬价预备3,183,774.24元,首要系对接纳原珠津公司313条PCCP1000管材计提,该批管材因长时刻未发货蚀损严峻,估量无法出售,期末全额计提贬价预备;河南南水北调项目补充合同中部分PCCP管件产品结算价格低于本钱,经减值测验计提宣布产品贬价预备3,413,059.94元。除此之外,经测验其他存货可变性净值高于本钱,无需计提存货贬价预备。

2、金属管件事务存货贬价预备计提状况

金属管件事务原材料首要为不锈钢、碳钢和其它有色金属材料,期末公司对原材料和订单合同进行全面清查,经测验,订单内原材料根本不存在贬价景象;对订单外原材料结合库龄、商场价格,计提原材料贬价预备8,374,625.09元;产品出产进程中,因订单不均衡,部分月份产值较小,相应分摊的制作费用较多,导致部分库存产品账面本钱高于可变现净值,期末计提贬价预备3,999,401.84元;金属管件克己半成品首要为出产进程中的备品备件,依据职业特色及客户要求在出产进程中需多出产必定数量备件,而后续是否需求具有必定不承认性,依据慎重性原则,对此部分产品结合库龄状况,期末计提贬价预备8,429,481.低端人口99元。

3、房地产项目存货开发本钱系子公司盛世置业持有待开发土地,该地块已于2019年3月27日经公司第三届董事会第二十二次会议审议经过转让给非兼并规模内相关方悦景置业,交易价格人民币13,230万,且经专业点评组织点评,不存在减值痕迹。

4、公司依据企业管帐原则和公司相关管帐方针的规矩,依据慎重性原则,本期计提的存货贬价预备依据充沛,契合公司财物现状,有助于愈加公允地反映公司到2018年12月31日的财务状况。

咱们在对公司的期末存货施行监盘程序时,除对期末存货数量进行核实外,也调查了存货状况,重视了期末存货是否存在陈腐、毁损和滞销等状况。

咱们对公司期末存货减值测验施行了查看及从头核算程序,公司的存货减值测验规模包含了一切存货,可变现净值、估量费用合理,核算正确,测验方法契合企业管帐原则规矩。咱们以为,公司本期存货贬价预备计提是充沛、合理的。

七、到陈述期费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格末,你公司“固定财物-机器设备”期末账面价值为3.14亿元,本期计提减值预备318.8万元,其间暂时搁置的机器设备账面价值6,233.1万元,本期未计提减值预备。请你公司就以下事项进行详细阐明:(1)请详细阐明公司固定财物中机器设备的详细分类,其间PCCP事务的触及的机器设备账面价值金额,公司针对该部分机器设备的减值测验进程;(2)请详细阐明上述搁置的机器设备的搁置原因,未计提减值预备的原因及合理性。请年审管帐师对以上事项宣布清晰定见。

(一)请详细阐明公司固定财物中机器设备的详细分类,其间PC扩张系CP事务的触及的机器设备账面价值金额,公司针对该部分机器设备的减值测验进程。

1、陈述期末,公司固定财物-机器设备账面价值中,PCCP事务相关机器设备账面价值为29,473.91万元,金属管件事务相关机器设备账面价值为1,962.88万元。公司期末计提固定财物减值预备318.8万元,系对拟处置的河北分公司机器设备,按可回收金额低于账面价值部分计提减值预备,其可回收金额依照相关财物的公允价值减去处置费用后的净额承认,公允价值依照已签协议金额承认。

2、除河北分公司拟出售的机器设备外,公司其他PCCP事务相关机器设备经减值测验,可回收金额高于账面价值,未计提减值预备。

3、因为PCCP事务单项机器设备难以独立发挥效益,公司办理层将PCCP事务出产线作为财物组进行测验,财物组的可回收金额等于公允价值减去处置费用与财物估量未来现金流量的现值之孰高者。依据办理层财物运用方案,选用估量未来现金流量现值作为财物组的可回收金额。财物组估量未来现金流量现值是PCCP出产线在现有的运营方法持续运营前提下未来现金流的现值。公式为:

式中,V1:PCCP出产线未来现金流量现值

Ri:PCCP出产线未来第i年估量现金流量

r:折现率

i:收益核算年数

n:折现期

财物组未来估量现金流量=现金流入-现金流出

现灾组词金流入=运营收入+回收财物组残值+回收活动资金

现金流出=运营本钱+财物组保护本钱及更新开销+搬家开销+活动资金+付现运营本钱+税金及附加

付现运营本钱=运营本钱+出售费用+办理费用-折旧摊销

折现率=无危险报酬率+危险报酬率

经测验,PCCP事务财物组可回收金额高于账面价值,无需计提减值预备。

(二)请详细阐明上述搁置的机器设备的搁置原因,未计提减值预备的原因及合理性。

陈述期末,公司暂时搁置的机器设备首要为PCCP博山出产线及子公司辽宁盛世出产线。本期PCCP事务受微观环境影响,施行订单较少,部分合同施行展开推延,为削减本钱开支,公司依据合理估量,将近期需发货管材会集出产结束后暂时关停了部分出产线。现在公司PCCP事务在手订单18.16亿元,相对满意,且据商场盯梢状况,在子公司辽宁盛世辐射的东北区域有丹东市自来水总公司PCCP收购项目、大伙房应急抗旱二期等多项水利项目待展开;在博山厂区辐射的华东区域,有南水北调胶东续建工程、南水北调东线二期工程等多项大型水利工程。公司期末已进行减值测验,相关财物可回收金额高于账面价值,无需计提减值预备。

针对公司固定财物减值测验进程及减值预备的计提,咱们施行了以下审计程序:了解并测验了与固定财物减值测验相关的内部操控;点评办理层减值测验所运用的模型,对减值测验方法、折现率及要害假定进行了复核;与办理层评论固定财物组实践状况及办理层未来的方案,查看了公司在手订单;对首要的固定财物进行了监盘,承认其已宣布的搁置状况是否与实践状况相符;获取了公司关于固定财物减值预备计提相关的决议计划批阅文件;复核了公司对拟处置的河北分公司机器设备减值预备计提进程,获得了期后公司暂时股东大会相关批阅文件。

经核实,咱们以为公司计提的减值预备管帐处理正确;关于PCCP事务相关机器设备财物组减值测验进程合理,依据充沛;依据减值测验定论,关于搁置机器设备未计提减值预备是合理的。

八、到陈述期末,你公司承认可抵扣亏本构成的递延所得税财物金额为2,784.46万元,对应的可抵扣暂时性差异金额为1.11亿元。请阐明公司办理层对未来期间盈余猜测的依据及详细状况,其猜测与职业整体趋势及上下流工业改变是否共同,是否考虑了特殊状况或严峻危险等。请你公司年审管帐师阐明对其可完结性的点评状况,是否获取并审理了公司与可抵扣亏本相关的所得税汇算清缴材料,并对公司可抵扣亏本金额、递延所得财物的承认是否以未来期间很或许获得用来抵扣可抵扣亏本的应交税所得额宣布清晰定见。

1、陈述期末,公司可抵扣亏本承认的递延所得税财物首要为母公司亏本发作,包含博山总公司、河北、河南、福建、湖北、吉林、新疆、内蒙等分公司。公司在承认可抵扣亏本相关的递延所得税财物时,结合实践出产运营状况,对未来的应交税所得额进行了合理估量,承认的递延所得税财物以未来很或许完结的应交税所得额为限。

2、到陈述期末,公司已施行没有施行结束及已签定待施行订单金额中PCCP事务订单约18.16亿元,在手订单满意,且大部分由前述分公司施行;据商场盯梢状况,在博山厂区辐射的华东区域,有南水北调胶东续建工程、南水北调东线二期工程等多项大型水利工程待展开;水利部数据显现,2018费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格年在节水供水严峻水利工程建造方面,全国水利建造出资蓝柑是什么6,872.7亿元,其间中心出资1,554.6亿元。引江济淮工程、滇中引水工程、西江大藤峡水利枢纽、淮河出山店水库等一批标志性工程连续开工建造,据了解,2019年国家将加速引江济淮、滇中引水等严峻工程建造展开,依照“老练一项、开工一项”的原则,持续推进172项严峻水利工程开工展开,创造条件推进其他严峻项目开工建造,PCCP职业及公司将面临着持续添加的商场前景。

3、依据前期汇算清缴陈述,2017年和2016年母公司应交税所得额别离为2,564.12万元和3,975.75万元,前期盈余状况杰出。到2018年底在手订单满意,公司前史中标率较高,本期PCCP呈现亏本首要系订单推延、施行缓慢构成,公司估量未来PCCP事务将持续添加,未来5年内可以发作满意的应交税所得额,公司以为在未来期间已承认递延所得税财物的可抵扣亏本可以转回。

1、咱们复核了办理层编制的相关公司盈余猜测状况表,点评其是否契合职业整体趋势及相关公司本身状况,是否考虑了特殊状况。对盈余猜测所依据的待施行订单进行了查看,对猜测的本钱、费用依据及合理性进行了剖析。

2、到审计陈述日,公司没有完结企业所得税汇算清缴,但已延聘税务师事务所对账务进行了查看,咱们参阅了其开始交税调整事项。

3、咱们施行了查看、从头核算等审计程序,复核了公司可抵扣亏本承认的递延所得税财物相关管帐处理的精确性,查看公司用于承认递延所得税财物的税率是否依据税法的规矩,依照预期回收该财物期间的适用税率计量。

4、经核对,咱们以为,公司对未来期间可抵扣亏本相关的递延所得税财物的承认假定及依据是恰当的。公司可抵扣亏本金额、递延所得财物的承认契合

以未来期间很或许获得用来抵扣可抵扣亏本的应交税所得额为限。

九、陈述期末,你公司“其他敷衍款-筹资性来往款”的余额为1.75亿元,请你公司详细阐明上述金钱的性质、是否为相关方敷衍金钱等。

1、公司陈述期末其他敷衍款-筹费米悖论,山东龙泉管道工程股份有限公司关于2018年年报问询函的回复布告,软中华价格资性来往款余额构成明细如下:

2、上述敷衍金钱中,敷衍刘长杰92,000,000.00元系收到原大股东资金来往款,为相关方敷衍金钱;敷衍淄博悦景置业有限公司74,000,000.00元系收到对方预付盛世置业持有待开发土地款,相相联系为同一实践操控人,相关转让协议期末暂未经公司权利组织批阅;敷衍珠海水务环境控股集团有限公司5,768,814.66元及敷衍周钊名190,330.59元系控股子公司广东龙泉欠付的少量股东告贷及利息;敷衍淄博博山众旺非融资性担保有限公司3,000,000.00元系其他来往款。

十、陈述期内,你公司发作出售费用1.04亿元,较上年同期添加44.92%;发作办理费用1.92亿元,较上年同期添加41.01%。请你公司参照《揭露发行证券的公司信息宣布编报规矩第15号逐个财务陈述的一般规矩》的要求,依照费用性质列示办理费用、出售费用的本期发作额、上期发作额,并详细阐明本期出售费用、办理费用添加的详细原因及合理性、子公司新峰管业陈述期内的成绩奖赏的管帐处理是否合规,请年审管帐师宣布清晰定见。

1、出售费用 单位:元

出售费用本期比上期添加首要系本期计入员工薪酬的营销团队成绩奖金所构成的。本期新峰管业完结了某大型石化公司订单,产品质量优秀,遭到客户的杰出点评,进一步树立了品牌形象,提升了公司的职业竞争力。依据新峰管业出售鼓励机制,营销人员除可按合同金额获取必定份额的出售提成外,公司可视状况对高毛利严峻项目给予相关事务人员独自奖赏。公司办理层本期对以上项目营销团队给予成绩奖赏,契合公司的出售鼓励方针,计入当期出售费用-员工薪酬的管帐处理具有合规性。

2、办理费用 单位:元

办理费用本期比上期添加首要系本期员工薪酬和折旧费添加所构成的。

(1)本期公司依据经运营绩查核及奖赏方法提取了对子公司新峰管业办理团队超量奖赏。依据奖赏方法,在2018年爱的涵义末对新峰管业运营办理团队进行查核,依据运营收入、货款回收率、订单余额三项查核目标的归纳完结率承认超量奖赏详细金额。查核目标归纳完结率到达70%以上,对查核目标按超量成绩奖赏25%;归纳完结率未到达70%,不予施行成绩奖赏。

(2)折旧费本期较上期添加首要系部分分、子公司停产期间财物折旧计入本项目所构成的。本期PCCP事务施行订单较上期大幅削减,公司在未开工出产月份将财物折旧计入办理费用,具有合理性。

咱们在年审进程中对公司出售费用、办理费用施行了充沛恰当的审计程序:

1、获取了公司出售费用、办理费用明细表,复核其加计数是否正确,并与报表数、总账数和明细账算计数核对是否相符;将各费用项目与相关财物、负债科目核对,查看其勾稽联系的合理性;对费用进行剖析,核算剖析各个月份出售费用总额及首要项目金额占主运营务收入的比率,并与上一年度进行比较,判别改变的合理性;核算剖析各个月份出售费用、办理费用中首要项目发作额及占费用总额的比率,并与上一年度进行比较,判别其改变的合理性;对本期发作的出售费用、办理费用,选取样本,查看其支撑性文件,承认原始凭据是否完全,记账凭据与原始凭据是否相符以及账务处理是否正确;查看出售费用、办理费用是否已依照企业管帐原则在财务报表中作出恰当的列报和宣布。

2、针对子公司新峰管业本期计入出售费用的成绩奖赏,咱们研讨了相关出售鼓励机制文件条款,该成绩奖赏契合“公司可视状况对高毛利严峻项目给予相关事务人员独自奖赏”之规矩。依据《企业管帐准泄欲东西则--根本原则》第二十四条的规矩,承认负债除了要满意“契合本原则第二十三条规矩的负债界说的责任”和“与该责任有关的经济利益很或许流出企业”两个条件以外,还需求考虑未来流出的经济利益的金额能否牢靠计量。鉴于新峰管业出售鼓励机制中前述规矩查核目标难以客观衡量,只要待办理层终究查核承认后才满意负债的承认条件,咱们以为将该成绩奖赏计入当期具有合理性,相关管帐处理契合企业管帐原则规矩。

特此布告。

山东龙泉管道工程股份有限公司

董事会

二零一九年四月二十二日

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